科创产业蓄势待发；新质生产力布局开启多层推进；私募机构深度解码投资逻辑。

在2026年政府工作报告的指引下，中国经济发展的着力点持续放在实体经济之上，因地制宜发展新质生产力已成为建设现代化产业体系的关键举措。这一战略部署为资本市场和科创产业带来了显著的积极信号。

多家知名私募机构近日接受采访，从政策定调到赛道选择，再到策略应对，分享了对新质生产力投资机遇的研判。整体来看，科技创新正驱动产业向更高层次升级，相关领域正处于快速发展阶段。

凯联资本管理合伙人沈文春强调，发展新质生产力是高质量发展的核心引擎。结合中长期规划，这一战略不仅能够有效破解传统产业面临的增长瓶颈，更通过推动科技自立自强，助力打造完整的现代化产业体系。

重阳投资合伙人寇志伟从政策机制角度解读认为，政府工作报告明确了新质生产力作为科技创新驱动产业升级的具体路径。决策层在选赛道的同时，注重建机制，以制度创新匹配产业创新的高风险和长周期特征。相关财政工具的配合，已形成传统产业升级、新兴产业壮大以及未来产业培育的三层推进体系。

明泽投资创始人马科伟分析指出，政策不仅明确了新兴产业的支柱地位和未来产业的培育方向，还强调通过场景开放与耐心资本，打通从技术到市场的闭环。集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等支柱产业目标明确，而未来能源、量子科技、具身智能等未来产业则需要超前布局。建立投入增长和风险分担机制，引导保险资金、养老金等耐心资本投向早期硬科技，这一制度设计至关重要。

私募机构普遍看好2026年科创产业的结构性投资机会。新兴支柱产业正逐步转向业绩驱动，未来产业则处于技术攻坚与场景验证的关键期。沈文春表示，当前科创产业受益于政策、资金、产业和制度四重红利，产业发展迅速，业绩与估值双升趋势较为明显。人工智能、半导体、储能以及人形机器人等赛道订单可见度较高，未来业绩确定性逐步增强。

马科伟进一步指出，人工智能算力硬件仍是共识度最高的方向，受益于国内相关建设，业绩确定性较强。具身智能、6G、商业航天以及新型储能等领域正处于商业化落地的分水岭阶段，而人工智能智能体、自动驾驶、人工智能医疗等应用端有望迎来爆发，拥有独特数据和场景的企业价值将日益显现。

寇志伟表示，持续关注人工智能应用、创新药以及先进制造等细分领域。在人工智能高速发展的背景下，智能体编程和视频生成等领域已展现出较强生产力。同时，一些科技蓝筹公司在经过调整后展现韧性，有望受益于人工智能应用的落地。

世诚投资资深研究员邹文俊认为，今年科技产业在商业航天、人工智能应用、生物医药等方面将有较多技术进展和投融资活动，这些动态有望引领二级市场相关投资机会。

尽管市场短期受外部因素影响出现震荡，但私募机构认为这属于新兴产业向业绩验证过渡的正常阶段，为中长期布局提供了空间。睿郡资产合伙人董承非对中国科技产业的长期前景持积极态度。中国企业在技术实力和产业能力上已取得显著进步，在人工智能浪潮中处于领先梯队，未来优质科技企业将不断涌现。

沈文春指出，对于具备核心技术壁垒和良好业绩兑现能力的领域，短期调整提供了布局良机。马科伟建议投资者在科创配置中采用耐心资本思维，注重硬业绩与硬壁垒的龙头企业。

综上所述，2026年科创领域政策环境持续向好，新质生产力的三位一体布局正逐步展开。投资者需把握结构性机遇，聚焦长期逻辑，在支持科技创新与产业升级的过程中，实现稳健发展。

随着制度机制的完善和各类资本的积极参与，科创产业有望迎来更广阔的发展空间，为实体经济高质量发展注入强劲动力。