科技赛道强势回归，A股市场迎来情绪修复。

在近期市场波动加剧的背景下，A股终于展现出较为明显的回暖迹象。3月5日，全天交易过程中，投资者情绪逐步回升，主要股指实现集体上扬。这种反弹并非偶然，而是多重因素共同作用的结果：一方面，前期调整充分的科技成长板块吸引资金回流；另一方面，部分资源类品种虽出现分化，但整体市场赚钱效应有所恢复。截至收盘，上证指数报4108.57点，涨0.64%；深证成指报14088.84点，涨1.23%；创业板指报3216.94点，涨1.66%；科创综指报1748.53点，涨1.78%。沪深两市合计成交2.39万亿元，与前一日基本持平。这种量价齐升的格局，标志着市场从防御转向进攻的初步信号已然显现。

光学光电子板块成为当日最耀眼的焦点，特别是MicroLED细分领域掀起强劲涨势。以申万二级行业分类，光学光电子指数收涨6.02%，领跑所有行业。板块内多家公司表现突出，多只个股触及20%幅度涨停。这种集体爆发源于产业层面的积极催化。研究机构TrendForce集邦咨询最新报告指出，随着生成式AI应用的快速普及，数据中心对高速传输的需求持续攀升。传统铜缆方案在传输密度和节能方面面临严峻考验，而MicroLEDCPO方案凭借显著的单位传输能耗优势，有望成为光互连领域的有力替代选项。这种技术路径不仅能大幅降低整体能耗，还能有效缓解散热压力，为AI基础设施的可持续发展提供新思路。市场对这一趋势的认可，直接推动相关产业链情绪升温，资金加速涌入光学光电子领域，形成明显的板块效应。

　　光学光电子日K线图　　张大伟制图

与科技成长主线形成鲜明对比的是，资源类板块当日出现明显内部分化。锂矿相关方向延续强势，部分个股涨幅显著，受益于供给端扰动和需求回暖的双重利好。广期所碳酸锂期货主力合约反弹明显，市场对锂价中枢上移的预期有所强化。分析认为，海外矿业政策调整短期内对供给形成一定冲击，而国内储能和动力电池景气度逐步改善，去库节奏保持稳定，有望支撑锂盐价格的温和回升。然而，石油石化板块则呈现高位调整态势，相关公司股价集体回落。期市方面，上海原油期货主力合约尾盘波动加剧，最终涨幅收窄。交易所再度收紧相关合约风控参数，旨在维护市场平稳运行。这种分化反映出资金在不同主线间的切换逻辑：从高位周期资源向低位科技成长的再配置，成为当前阶段的重要特征。

展望后市，外资机构对A股的乐观观点值得关注。瑞银证券中国股票策略分析师指出，A股盈利增长有望在2026年出现提速，非金融板块利润率或将持续改善。近期市场对沪深300指数盈利预期的上调较为明显，信息技术、原材料等行业增速预期被大幅修正。结合宏观政策支持力度加大以及长线资金净流入的趋势，中期市场环境有望保持相对友好。风格配置上，建议短期在成长与价值间均衡布局，待情绪进一步企稳后重新注重成长方向。同时，周期板块受益于工业企业利润复苏预期，仍具备超配价值。整体而言，此次反弹不仅是技术性修复，更是市场对新质生产力主线重估的起点。投资者可密切跟踪科技题材的持续性，以及政策面对新兴产业的倾斜力度，以把握结构性机会。

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